¿Qué es la inversión?


El capital riesgo o private equity se refiere a las estrategias de inversión que invierten en el capital social de una compañía privada (que no cotizan en bolsa), como emisiones de acciones privadas o bien temas vinculados al capital social de empresas privadas.

Las inversiones en capital riesgo suelen asociarse a un mayor peligro que la inversión en acciones en la bolsa, mas también (quizás por eso) las rentabilidades acostumbran a ser también más elevadas. Otra característica de este género de estrategia de inversión es que el horizonte de inversión suele ser a largo plazo, teniendo un componente de iliquidez bastante elevado.

Características del capital riesgo
En resumen, podemos finalizar que el capital peligro tiene a grandes rasgos las siguientes peculiaridades comunes:

Se invierte en empresas no cotizadas. De hecho, la idea que brota del capital peligro es, por una parte, financiar a las Pymes (a través de inyecciones de capital) y por el otro, rentabilizar la inversión de aquellos que prestan dichos fondos. La comisión de intermediación (que puede ser fija o variable) es la que se lleva la entidad de capital peligro. Puede haber salvedades en las que se invierta en alguna empresa no cotizada, pero no es lo común.
El horizonte de inversión es de entre cuatro o uno años, pudiendo ser ampliado caso de que el estado de la economía donde opere dicha compañía lo requiera (factores externos).
La rentabilidad de este género de inversión acostumbra a rondar el veinte por ciento (TIR). Viene de la diferencia entre el precio de compra y el coste de venta más los dividendos, aunque por norma general al invertir en empresas en periodo de expansión, éstas reinvierten las ventajas.
El capital peligro invierte en empresas en fase de desarrollo mayoritariamente.
A parte de los fondos que se inyectan y que sirven de financiación a la compañía, normalmente se sienta un profesional de la entidad de capital riesgo en el consejo de administración.
El equipo directivo es, en la mayoría de los casos lo que marca la diferencia en las compañías objeto de inversión. Pues es el único aval que tienen los profesionales del capital peligro que escogen las empresas. No es en lo único en lo que se fija, asimismo el plan de negocio de la empresa y los cash flows futuros de la misma.

En el proceso de capital peligro, hay 3 instantes en especial importantes que ocurren siempre de igual manera.

Captación de fondos: Se colecta el dinero por parte de la entidad de capital peligro que va a ser el usado para invertir en las compañías del portfolio.
Inversión: A través del fondo de capital peligro.
Desinversión: Este es uno de los puntos más esenciales en todo el proceso. Inversor español Iñigo Existen múltiples formas en las que una entidad capital peligro tiene para salirse del capital de la empresa.
Venta en el mercado de las acciones mediante una salida a bolsa (mediante una oferta pública de venta)
Los accionistas que en un principio ya estaban en la empresa pueden recomprar las acciones a la entidad de capital riesgo.
Pueden venderse las acciones a un tercero en una operación privada.
Se puede dar el caso que la compañía se liquide por insolvencia.

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